比特币受到严格监管

“本以为抄了个大底，现在看来，很可能是抄到了半山腰。” 比特币投资人王强（化名）感慨地对记者说。

上周三晚上，他在 3. 底部交易了大约 10,000 美元的比特币，之后又一度回到 4.20,000 美元，让他在短短 24 小时内获利约 30%。

然而，抄底的兴奋并未消散，新一轮的监管政策更是给了他“一记耳光”。

上周五，国务院金融稳定发展委员会召开会议，要求“严厉打击比特币开采和交易”。此外，美国财政部计划要求向美国国税局报告价值超过 10,000 美元的加密数字货币交易。价格突然“低头”，一度跌至32,000美元左右，他的抄底收益所剩无几。

“现在币圈的投资情绪极低，一些资深比特币投资者甚至担心在监管的持续压力下，比特币价格可能会回到牛市的起点——3300美元。” 王强告诉记者。

记者从多方渠道获悉，目前有传言称，中国相关机构已开始采取措施“打击比特币挖矿和交易”。首先，由于比特币挖矿的巨大能源消耗，中国的数字加密资产矿场可能会关闭。二是银行对可疑账户进行全面排查，对交易量大或交易量大的加密数字资产C2C撮合交易者立即采取管控措施，并每日上报；三、针对比特币期货交易和合约交易涉嫌非法经营期货交易，有关部门正在制定政策，严厉打击提供此类服务的加密数字资产交易平台；

值得注意的是，不少加密数字资产交易所也开始加强合规运营。近期，火币针对部分国家和地区的新用户暂时关闭了合约、杠杆、ETP等服务。此外，火币还暂停了中国大陆的矿机。服务。

多位加密数字资产行业人士指出，这些措施将使比特币价格“跌至谷底”。相应地，衡量加密数字资产市场焦虑程度的主要流动性指标恐惧与贪婪指数触及14，表明市场陷入极度恐慌；但一个月前，该指数高达55，凸显了市场的极度贪婪。

记者从多方渠道获悉，华尔街多家投资机构已经悄悄平仓了所有比特币头寸。

一位华尔街对冲基金经理直言不讳地告诉记者，近期中美对加密数字资产出台了一系列严格的监管措施，都在为加密数字资产炒作浪潮“降温”，导致更多和更多的投资机构。未来的增长空间将非常有限，再加上马斯克的“换脸”和美联储缩减QE的计划，比特币的估值就像折线的风筝，谁也不知道它的底部在哪里。

在他看来，机构的离去正在把比特币多头变成“一滩烂泥”——任何散户的抄底行为，很快就会成为机构减持、逢高套现的“机会”。

“很多对冲基金甚至认为，目前中美监管部门对比特币等加密数字资产采取了极其严格的监管措施，这可能为CBDC（央行数字货币）的发行和推广铺平道路。因为如果比特币被大众追捧，是无形的，这压缩了国开金融未来的发展空间。加密数字资产分析师亚历克斯克鲁格指出。

然而，市场上从来不缺板栗猎手。

一位加密数字资产交易所消息人士透露，上周六，马斯克突然支持“加密数字货币兑主权货币”，一度吸引大量抄底资金入市，让比特币回吐1000多美元。此后，抄底基金迅速成为接盘侠。

“这种情况会持续很长时间，但考虑到比特币市场追捧的热情正在迅速消退，抄底者偷鸡不亏本的几率非常高。” 他坦白承认。

据Bitcoin Home.com公布的统计数据，当中国上周五出台新的监管政策导致比特币暴跌3000美元时，一小时内全网清算量达到2.88亿美元。过去24小时累计平仓量高达85.78亿，共计224,783人平仓。最大的单笔清算订单发生在 Bybit-ETH，价值 1572 万美元。许多清算人是新的散户投资者，他们于上周三以高杠杆入市，持有成本约为 40,000 美元。

华尔街机构仓促清算“理由”

面对中美监管大棒的不断释放，华尔街多家对冲基金悄悄清算比特币资产。

“与2个月前相比，加密数字资产的市场投资情绪发生了180度的变化。” 上述华尔街对冲基金经理告诉记者。两个月前，许多多策略对冲基金愿意冒 50% 本金损失的风险来获得比特币 100% 以上的收益；现在，随着比特币在短短两周内从历史高点下跌 50% 以上，监管棒将继续使任何人都无法为比特币 30% 的收益承担 100% 本金损失的风险。

他承认，华尔街投资机构对比特币的投资态度也发生了突变。两个月前，许多对冲基金还在吹捧比特币为“数字黄金”。现在他们几乎不再提比特币了，他们依然默默地清仓离去。

在这位华尔街对冲基金经理看来，引发华尔街投资机构清算比特币的最大因素是他们在尽力规避LP问责的压力。

记者从多方渠道获悉，在马斯克2月份宣布“特斯拉接受比特币支付汽车费用”后，大部分华尔街对冲基金在押注比特币广泛的应用场景后“买币”，因此其平均持有成本为30,000-35,000 美元之间。

然而，这项投资运作却饱受争议。由于很多基金投资人（LP，尤其是养老基金、大学基金、FOF等长期投资机构）认为比特币普遍存在价格操纵、监管缺失、价格波动较大等问题，不推荐对冲基金包括比特币。投资类。一些对冲基金一再向有限合伙人保证，他们的比特币投资组合“不会亏本”，以便参与比特币投资。

然而，随着比特币价格不断回落至20000美元的3.一线，对冲基金的“保底”正面临着巨大的考验，迫使他们利用每一次比特币的涨势离场。 .

“目前，这些对冲基金承受着非常沉重的 LP 问责压力。” 华尔街某大型宏观经济对冲基金资产配置部负责人告诉记者。因为大多数大型华尔街投资机构都没有配置比特币，他们认为比特币作为一种投资工具有很多弊端。一是交易速度太慢。二是在托管和对冲风险方面存在劣势，无法衡量其涨跌风险。抵押比特币是不可能找到新的投资机会的。现在比特币价格暴跌，不少LP认为不参与比特币投资的投资机构有更稳健的投资策略，正在考虑对后者追加投资。反过来，

大多数华尔街投资机构不愿参与比特币投资的原因是他们发现比特币价格波动太大，导致投资风险成倍增加。衡量比特币波动性的一个市场恐惧指数（类似于美股的VIX指数）已经超过130，这是近30年来美股从未出现过的现象，表明其价格波动和市场情绪变化远超美股. 此外，比特币的 30 天历史波动率约为 100，约为标准普尔 500 指数 30 天历史波动率的 7 倍。

记者从多方渠道获悉，目前不少对冲基金正迅速将比特币持仓转向黄金头寸，尽最大努力挽回LP的“信任”。

“当比特币在 5 月中旬创下新高时，一些嗅觉敏锐的华尔街对冲基金开始离场。” 上述华尔街大型宏观经济对冲基金资产配置部负责人透露。其中一个重要原因是，当时 SEC 对持有比特币期货的共同基金投资者发出警告——尽管比特币期货衍生品越来越受欢迎，但它仍然是基于一种与“波动性不确定性”相关的“高度投机性”资产和交易它们的市场也较少受到监管。

原本这些对冲基金认为，比特币期货可以对冲比特币价格波动的风险，让比特币投资热潮得以延续。但由于SEC否认比特币期货的“风险对冲”功能，这些对冲基金不再持有比特币期货共同基金份额，或参与投资比特币期货以对冲比特币价格波动的风险。有抛售和避险。

在他看来，机构抛售市场是比特币价格从过去两周的历史高点暴跌 50% 以上的重要推动力。但在某个时候，机构抛售迟早会到来。因为许多华尔街对冲基金并不将比特币作为长期投资策略，而是作为一种短期获利工具。因为当比特币一举突破6.$50,000，让对冲基金的浮动利润翻倍，他们趁着更严格的监管“顺势而为”离场是合情合理的。

“如今，仍然持有比特币头寸的对冲基金（持有成本在 10,000 美元到 20,000 美元之间，并且他们进入市场较早）也很着急，考虑尽快退出市场。” 他透露。目前，他们最害怕的是其他投资机构不断加大抛售力度，这将引发更多的杀戮和更多的踩踏事件，势必导致比特币进一步下跌，将自己拖入亏损的漩涡。

散户情绪“分化”

上周末，由于监管趋严，比特币价格再度下跌，也让不少抄底资金从“大赚”转为“大亏”。

“上周四，很多在3万至4万美元底部入市的散户有幸抄底，但现在他们正在考虑止损提早离场，以避免平仓风险。前述加密数字资产交易所消息人士透露。

在他看来，随着全球对加密数字资产的监管持续收紧，散户的乐观情绪正在“崩溃”——以往每当比特币大幅下跌并出现回调时，很多散户就会陆续入市押注比特币。创历史新高，现在比特币一度跌至3.$20,000，真正下手的散户数量明显比以前少了。

这背后，不少散户对比特币未来的价格走势颇为“悲观”。目前，一些散户担心监管政策的持续收紧可能会让比特币重回牛市的起点——3300美元左右。甚至很多比特币资深投资者都承认，比特币投机泡沫正在破灭，因为中国和美国严格的监管措施正在阻止大量新资金进入比特币市场，而华尔街投资机构却在不断撤资，以及比特币的高价。估值资金短缺。

“归根结底，比特币的牛市是投机资本涌入和市场乐观情绪的结果。当监管部门出台一系列监管拳，阻止投机资金继续进入，打压市场乐观情绪时，比特币牛市的基础自然就被破坏了。”王强说。他甚至注意到一些持有成本极低的投资者（不到10000美元）也在迅速平仓，因为他们注意到加密数字资产的价格走势与美联储提前加息呈现出很强的相关性。负相关。与美联储的信号，即要讨论减少QE ，华尔街已经开始相信美联储可能会在2022年底提前加息，

然而，市场永远不会缺少“勇敢”的抄底者。

截至5月24日16:00，比特币价格在抄底资金的推动下比特币还会跌到3000，再次重回3.7万美元高位，较盘中低点上涨逾2500美元。

“这背后，可能是一些散户为了自救而抬高价格，避免因比特币持续下跌而被爆仓的风险。” 王强相信。然而，随着机构资金不断离场，加密数字资产市场投资情绪持续低迷比特币还会跌到3000，这些新的抄底基金很快又将成为“韭菜”。

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